Kohlebergleute wurden durch die Brüskierung der Versicherung gezwungen, für einen regnerischen Tag zu sparen

[1/3]Lade- und Transportvorgänge im Kraftwerkskohleabbaubetrieb von Thungela, Isibonelo Colliery (ehemals Anglo American), in der Provinz Mpumalanga, Südafrika, 27. März 2019. Philip Mostert/Anglo American/Handout über REUTERS/File Photo erwerben Lizenzrechte

LONDON, 31. August (Reuters) – Einige Kohleproduzenten müssen Dutzende Millionen Dollar beiseite legen, um ihre eigenen Risiken abzudecken, da sie von den Versicherern im Stich gelassen werden, was es angesichts der steigenden Nachfrage schwieriger und kostspieliger macht, Geschäfte zu machen fossiler Brennstoff.

Dutzende Versicherer haben als Reaktion auf den Druck von Aktionären, Regierungen und Umweltverbänden, die den Beitrag der Kohle zur globalen Erwärmung begrenzen wollen, Beschränkungen ihres Versicherungsschutzes für die Kohleindustrie angekündigt, insbesondere für neue Projekte. Dies folgt auf ähnliche Schritte von Banken, ihre Kohlefinanzierungsaktivitäten einzuschränken.

Kohlebergleute benötigen eine umfassende Versicherung, einschließlich für Betrieb, Eigentum, Ausrüstung und Umwelthaftpflicht. Drei Versicherungsmakler sagten, dass es mittlerweile Monate und Dutzende von Anfragen dauern könne, bis ein solcher Versicherungsschutz für einen Kohlekunden gefunden sei.

Reuters sprach mit fünf Führungskräften des Kohlebergbaus, die sagten, dass die Branche zunehmend auf Selbstversicherung und Eigenfinanzierung umsteige, da die Schwierigkeit, sich eine Deckung durch Versicherer zu sichern, Kredite teurer oder nicht mehr verfügbar mache.

Einige Bergleute, darunter die südafrikanischen Unternehmen Seriti Resources und Thungela Resources (TGAJ.J), legen bereits Kapital für die Selbstversicherung beiseite und schließen nur Versicherungen ab, um sich vor größeren und selteneren Verlusten zu schützen.

Laut Finanzvorstand Doug Gain hat Seriti zwar erklärt, dass es keine Probleme mit der Finanzierung durch die Banken hat, die Sicherung des Versicherungsschutzes ist jedoch schwieriger geworden.

„Angesichts der Tatsache, dass ESG und damit verbundene Faktoren die Verfügbarkeit von Versicherungskapazitäten für Kraftwerkskohle weltweit verringern, hat sich Seriti auf den Weg zu mehr Selbstversicherung gemacht“, sagte Gain per E-Mail gegenüber Reuters.

Er ging nicht näher auf die Kosten für Seriti ein, das viele Kohlekraftwerke in Südafrika beliefert.

Viele Kohleproduzenten finden Problemumgehungen und die Produktion steigt weiter. Die Internationale Energieagentur (IEA) prognostiziert, dass die weltweiten Vorräte im Jahr 2023 den Vorjahresrekord von 8,6 Milliarden Tonnen übertreffen werden, nachdem die durch die russische Invasion in der Ukraine ausgelöste Energiekrise viele Länder dazu gezwungen hatte, Kohle zu verwenden, um den Strom am Laufen zu halten.

Aber die Notwendigkeit, Mittel für die Selbstversicherung vorzusehen, bindet Geld in den Bilanzen der Kohleunternehmen und könnte sie anfällig für hohe Kosten machen, wenn etwas schief geht, sagen Branchenanalysten.

Drei Analysten erklärten gegenüber Reuters, dass die Kohleunternehmen aufgrund der Rekordgewinne im vergangenen Jahr in der Lage seien, etwaige Kostensteigerungen zu verkraften. In mageren Zeiten könnte es jedoch schwieriger werden, da die Versicherungsprobleme letztendlich die Produktionskosten in die Höhe treiben.

„Eine Finanzierung wird ohne Versicherung unmöglich“, sagte Liberum-Aktienanalyst Ben Davis.

„Für bestehende Produzenten stellt dies im Moment kein großes Problem dar, da sie bei stabilen Kohlepreisen immer noch Geld zurücklegen können. Für diejenigen, die kein Geld zurücklegen, werden jedoch härtere Zeiten bevorstehen“, sagte er hinzugefügt.

Das schwindende Angebot an Versicherungen für Kohleproduzenten hat dazu geführt, dass die Prämien fast dreimal so stark gestiegen sind wie ein Branchenmaßstab, wie Daten des Maklerunternehmens Willis Towers Watson zeigen.

Die Versicherungsprämien für Kraftwerkskohle seien im vergangenen Jahr um mehr als 20 % gestiegen und übertrafen damit den 7,3-prozentigen Anstieg des Benchmark-Index Marsh Global Insurance Market Index.

Whitehaven Coal (WHC.AX), Australiens führender unabhängiger Kohlebergbau, hat seine Versicherungskosten in den letzten zwei Jahren ungefähr verdoppelt, sagte eine mit dem Unternehmen vertraute Person, die nicht genannt werden wollte, weil die Informationen finanziell sensibel seien, gegenüber Reuters.

Whitehaven lehnte eine Stellungnahme ab.

Seriti verfügt über eine Kombination aus Selbstversicherung, um Schäden an einigen Vermögenswerten abzudecken, und behält gleichzeitig einen Teil der Deckung durch die Versicherungsbranche bei, beispielsweise für Überschwemmungsschäden oder unterirdische Feuerschäden, sagte ein Sprecher.

Um die Kosten für den Versicherungsschutz zu senken, erhöht Seriti den Kapitalrückhalt in der eigenen Versicherungseinheit, sodass nur überschüssige Risikoschichten durch Dritte versichert werden müssen.

„Wir gehen davon aus, dass die Verfügbarkeit von Versicherungskapazitäten für Kraftwerkskohleanlagen im Laufe der Zeit weiter schrumpfen wird und die Kapazität bis etwa 2030 wahrscheinlich extrem begrenzt sein wird“, sagte Gain.

Im Fall von Thungela – einem von Anglo American abgespaltenen Unternehmen – hat das Unternehmen letztes Jahr 1,2 Milliarden Rand (67 Millionen US-Dollar) für die Selbstversicherung eines Teils seines Risikos beiseite gelegt und gleichzeitig weiterhin seine Katastrophenrisikoabsicherung, einschließlich Ereignissen wie Mineneinstürze usw., bereitgestellt Naturkatastrophen, aus dem Versicherungsmarkt.

Thungela teilte Reuters mit, dass sie beabsichtige, sich in Zukunft vollständig selbst zu versichern, ohne den Zeitrahmen zu nennen.

Nach Angaben der Umweltgruppe „Insure Our Future“ haben 45 Versicherungsgesellschaften inzwischen Beschränkungen für den Versicherungsschutz für die Kohleindustrie eingeführt, darunter Allianz, Swiss Re und Munich Re.

Einige Versicherer haben immer noch relativ große Geschäfte mit fossilen Brennstoffen, wobei AEGIS auf Bermuda, PICC aus China, SOGAZ aus Russland, Chubb aus der Schweiz und Allianz aus Deutschland im Jahr 2022 nach Bruttoprämien die fünf größten sind. Dies geht aus Daten hervor, die Reuters exklusiv von Insuramore zur Verfügung gestellt wurden, das Versicherungsrankings und -analysen erstellt .

AEGIS teilte in einer E-Mail mit, dass ihr Kohlegeschäft einen kleinen Teil ihres Gesamtgeschäfts ausmacht und rückläufig sei, während die Allianz ankündigte, dass sie das Kohlegeschäft bis 2040 auslaufen lassen werde.

Chubb lehnte eine Stellungnahme ab und lehnte eine Stellungnahme ab. Chinas PICC und Russlands SOGAZ antworteten nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

Einige Kohleproduzenten haben für die Abwicklung ihrer Versicherungen ein eigenes, separates Unternehmen gegründet – ein sogenanntes Captive –, das durch eine Kombination aus eigenen Fonds, einzelnen Versicherungsgesellschaften und einer Gruppe von Versicherungsgesellschaften, die zusammenarbeiten, um das Risiko mit ihnen zu teilen, abgedeckt werden kann -Rückversicherung genannt.

Versicherungsunternehmen können sowohl in der Erstversicherung als auch in der Rückversicherung tätig sein und für verschiedene Bereiche ihres Geschäfts unterschiedliche ESG-Verpflichtungen haben.

„Der Großteil des Rückversicherungsmarktes bleibt für den laufenden Betrieb von Kohleunternehmen offen, nicht jedoch für deren neue Projekte“, sagte Peter Bosshard, Koordinator von Insure Our Future.

In Australien haben Kohleunternehmen die Einrichtung eines Versicherungsfonds auf Gegenseitigkeit geprüft, in den sie alle als eine Form der Selbstversicherung einzahlen würden, aber die Gespräche seien aufgrund mangelnder staatlicher Unterstützung ins Stocken geraten, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.

„Die Einrichtung eines Investmentfonds für die Kohleindustrie ist Sache der Kohleindustrie“, sagte ein Sprecher des australischen Finanzministeriums. „Jede finanzielle Unterstützung oder Garantie für einen Investmentfonds würde eine Entscheidung der Regierung erfordern.“

Der Sprecher sagte nicht, ob die Regierung von Unternehmen wegen des Fonds angesprochen worden sei.

Nombasa Tsengwa, Vorstandsvorsitzender des südafrikanischen Kohlebergbauunternehmens Exxaro Resources (EXXJ.J), sagte, dass Versicherer in einigen Ländern und Regionen, darunter auch in Asien, geschäftswilliger seien als anderswo.

„Wir haben auch festgestellt, dass es andere Gerichtsbarkeiten gibt, die daran interessiert sind, das Risiko von Kohleunternehmen zu absorbieren“, sagte Tsengwa und verwies auf strengere Vorschriften in Europa.

„Ich spreche davon, über die normalen britischen Märkte hinauszugehen und in Asien nach Geldgebern und Versicherungsschutz zu suchen“, fügte sie hinzu.

Die Kohlepreise erreichten im September letzten Jahres Rekordhöhen, als europäische Länder sich bemühten, russisches Gas zu ersetzen, was die Gewinne der Kohlebergleute in die Höhe schnellen ließ.

Seitdem sind die Preise jedoch gesunken, und Analysten sagen, dass die Notwendigkeit der Produzenten, einen größeren Teil ihres eigenen Finanzierungs- und Versicherungsbedarfs zu decken, die Auswirkungen schwächerer Preise auf die Gewinne verstärken könnte.

Die Gewinne von Thungela und Exxaro gingen im ersten Halbjahr aufgrund schwächerer Preise um 75 % bzw. 29 % zurück. Der große diversifizierte Bergbaukonzern Glencore (GLEN.L) gab an, dass der Gewinn seiner Industrieanlagen im ersten Halbjahr aufgrund niedrigerer Preise, insbesondere bei Kohle, und inflationärer Kosten um 51 % gesunken sei.

Berichterstattung von Clara Denina und Sarah McFarlaneZusätzliche Berichterstattung von Nelson Banya; Bearbeitung durch Elaine Hardcastle und Daniel Flynn

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